Übernahme der Overseas Konstellation Company SA.
Am 18. November 2025 erwarb die Gruppe 100 % der Stimmrechte an der Overseas Konstellation Company SA und ihrer Tochtergesellschaft Inversiones C2GFC, SL (zusammen „OKC“), einem nicht börsennotierten Unternehmen mit Sitz in Spanien, das sich auf die Herstellung von Polyolefinschaum spezialisiert hat.
Erworbene Vermögenswerte und übernommene Verbindlichkeiten
Der beizulegende Zeitwert der identifizierbaren Vermögenswerte und Schulden von OKC zum Erwerbszeitpunkt betrug:
Erworben | Anpassung des beizulegenden Zeitwerts* | Beizulegender Zeitwert wurde bei Erwerb | |
|---|---|---|---|
Vermögenswerte | |||
Sachanlagen und Ausrüstung (PSA) | 5,822 | 2,670 | 8,492 |
Nutzungsrechte | 2,763 | – | 2,763 |
Erworbene immaterielle Vermögenswerte | – | 13,668 | 13,668 |
Inventar | 1,942 | 413 | 2,355 |
Handels- und sonstige Forderungen | 4,407 | – | 4,407 |
Bargeld und bargeldähnliche Mittel | 955 | – | 955 |
15,889 | 16,751 | 32,640 | |
Verbindlichkeiten | |||
Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen | (3,640) | – | (3,640) |
Leasingverbindlichkeiten | (2,763) | – | (2,763) |
Bestimmungen | (448) | – | (448) |
| Aufgeschobene Steuern | – | (4,030) | (4,030) |
(6,851) | (4,030) | (10,881) | |
Gesamtes identifizierbares Nettovermögen zum beizulegenden Zeitwert | 21,759 | ||
Firmenwert aus der Akquisition | 10,016 | ||
Kaufpreis übertragen | 31,775 |
* Die Fair-Value-Bewertungsmethode stützt sich auf Inputs, die nicht öffentlich zugänglich sind, und wird in der Hierarchie als Stufe 3 eingestuft (weitere Einzelheiten zur Bestimmung der Stufen finden Sie unter „Schätzung von Fair Values“ in Anmerkung 22).
Zur Anhebung des Vermögenswerts auf den Marktwert wurde eine Bewertung zum beizulegenden Zeitwert vorgenommen. Der beizulegende Zeitwert der Forderungen aus Lieferungen und Leistungen zum Erwerbsstichtag beträgt 4.155 Tsd. £. Der Bruttobetrag der Forderungen aus Lieferungen und Leistungen beläuft sich ebenfalls auf 4.155 Tsd. £, und es wird erwartet, dass die vertraglich vereinbarten Beträge vollständig eingezogen werden können.
Der Lagerbestand wurde um 413.000 £ erhöht, um die Gewinnspanne des Vertriebspartners auf den Wert des Lagerbestands widerzuspiegeln.
Der Firmenwert von 10.016 Tsd. £ umfasst den Wert der aus dem Erwerb erwarteten Synergien und stellt den Überschuss der Gegenleistung über den beizulegenden Zeitwert der erworbenen Nettovermögenswerte und immateriellen Vermögenswerte dar. Immaterielle Vermögenswerte wurden separat erfasst: Handelsname (2.134 Tsd. £), Firmenname (227 Tsd. £), Know-how (1.153 Tsd. £), Auftragsbestand (299 Tsd. £) und Kundenliste (9.855 Tsd. £). Weitere Einzelheiten zu den wichtigsten Annahmen dieser Bewertung finden sich in Anmerkung 27(vii).
Die latente Steuerschuld in Höhe von 4.030.000 £ bezieht sich auf die erworbenen immateriellen Vermögenswerte und die Fair-Value-Anpassungen der Grundstücke und Gebäude, die mit einem Pauschalsatz von 25 % angewendet wurden, was dem in Spanien geltenden Körperschaftsteuersatz entspricht.
Seit dem Erwerb trug OKC 2.047.000 £ Umsatz und 618.000 £ Verlust zum Ergebnis vor Steuern aus dem fortgeführten Geschäft der Gruppe bei. Wäre der Zusammenschluss zu Jahresbeginn erfolgt, hätte OKC 23.365.000 £ Umsatz und 3.418.000 £ Ergebnis vor Steuern aus dem fortgeführten Geschäft beigetragen.
Kaufpreis | £'000 |
|---|---|
Barzahlung | 24,361 |
Aufgeschobene Gegenleistung – zahlbar am 30. April 2026 | 3,045 |
Aufgeschobene Gegenleistung – zahlbar am 30. Oktober 2026 | 3,045 |
Bedingte Gegenleistung | 1,324 |
Gesamtbetrachtung | 31,775 |
Die bedingte Gegenleistung ist im Jahr 2027 fällig, sofern OKC im Jahr 2026 ein EBITDA von über 5,5 Mio. € (anteilig abzüglich 5,0 Mio. €) erzielt. Liegt das EBITDA unter 5,0 Mio. €, erfolgt keine Zahlung. Die Zahlung muss innerhalb von 30 Tagen nach Abschluss der OKC-Abschlussprüfung für 2026 erfolgen. Zum Erwerbszeitpunkt wurde der beizulegende Zeitwert der bedingten Gegenleistung auf 1.324 Tsd. GBP (1.500 Tsd. €) geschätzt. Die bedingte Gegenleistung ist als sonstige finanzielle Verbindlichkeit klassifiziert. Das Management geht aufgrund der bisherigen Geschäftsentwicklung und des prognostizierten Fünfjahresplans von einer hohen Wahrscheinlichkeit der Zielerreichung aus und hat daher die bedingte Gegenleistung zu 100 % als Verbindlichkeit erfasst. Diese wurde in der Bilanz als langfristige Verbindlichkeit ausgewiesen.
Analyse der Cashflows aus der Akquisition | £'000 |
|---|---|
Bei Erwerb gezahlter Betrag | (24,361) |
Mit der Tochtergesellschaft erworbene Barmittel | 955 |
Netto-Cashflow aus der Akquisition | (23,406) |
Die Gebühren für die Transaktion belaufen sich auf 131.000 £ und wurden als Aufwand in der Gewinn- und Verlustrechnung verbucht.