27. Rechnungslegungsschätzungen und -beurteilungen für den Konzern und das Unternehmen

Bei der Anwendung der in Anmerkung 2 beschriebenen Rechnungslegungsgrundsätze des Konzerns sind die Geschäftsführer verpflichtet, Beurteilungen, Schätzungen und Annahmen zu den Buchwerten von Vermögenswerten und Schulden vorzunehmen, die nicht ohne Weiteres aus anderen Quellen ersichtlich sind. Die Schätzungen und zugehörigen Annahmen basieren auf Erfahrungswerten und anderen als relevant erachteten Fakten. Die tatsächlichen Beträge können von diesen Schätzungen abweichen.

Schätzungen und Beurteilungen werden fortlaufend überprüft und basieren auf historischen Erfahrungen und anderen Faktoren, einschließlich Erwartungen hinsichtlich zukünftiger Ereignisse, die unter den gegebenen Umständen als angemessen gelten.

Wichtigste Quellen der Schätzunsicherheit

Die wichtigsten Annahmen bezüglich der Zukunft und anderer wichtiger Quellen von Schätzungsunsicherheiten zum Bilanzstichtag, die ein erhebliches Risiko bergen, dass sich die Buchwerte von Vermögenswerten und Schulden im nächsten Geschäftsjahr wesentlich ändern, werden im Folgenden offengelegt.

i) Geschätzte Wertminderung von Firmenwert und immateriellen Vermögenswerten

Der Konzern prüft jährlich, ob der Geschäfts- oder Firmenwert eine Wertminderung erfahren hat, und zwar gemäß der in Anmerkung 2.11 dargelegten Rechnungslegungsmethode.

Die Feststellung einer Wertminderung des Buchwerts von Firmenwert und immateriellen Vermögenswerten erfordert Beurteilungen durch die Geschäftsführung. Diese Vermögenswerte werden fortlaufend geprüft, um festzustellen, ob Umstände vorliegen, die zu dem Schluss führen könnten, dass der Buchwert dieser Vermögenswerte nicht gerechtfertigt ist.

ii) Annahmen zur Altersversorgung

Der Barwert der leistungsorientierten Pensionsverpflichtungen hängt von einer Reihe von Faktoren ab, die auf versicherungsmathematischer Basis unter Verwendung verschiedener Annahmen ermittelt werden. Änderungen dieser Annahmen wirken sich auf den Buchwert der Pensionsverpflichtungen aus. Das Unternehmen beauftragt jährlich einen unabhängigen Aktuar mit der Bewertung und der Unterstützung bei der Festlegung geeigneter Annahmen. Die Bewertung wird von einem unabhängigen, qualifizierten Aktuar erstellt, erfordert jedoch erhebliche Beurteilungen hinsichtlich der Annahmen zu Pensionssteigerungen, Inflation, dem angewandten Diskontsatz, den Anlageerträgen und der Lebenserwartung der Mitglieder, die alle der Bewertung zugrunde liegen. Anmerkung 24 enthält Informationen zu den Annahmen bezüglich der Altersversorgungsverpflichtungen.

iii) Allgemeine Bestimmungen

Rückstellungen werden gebildet, wenn der Konzern aufgrund eines vergangenen Ereignisses eine gegenwärtige (rechtliche oder faktische) Verpflichtung hat, voraussichtlich ein Mittelabfluss mit wirtschaftlichem Nutzen zur Erfüllung dieser Verpflichtung erforderlich sein wird und die Höhe der Verpflichtung verlässlich geschätzt werden kann. Erwartet der Konzern die vollständige oder teilweise Erstattung einer Rückstellung, beispielsweise im Rahmen eines Versicherungsvertrags, wird die Erstattung als separater Vermögenswert erfasst, jedoch nur, wenn die Erstattung mit an Sicherheit grenzender Wahrscheinlichkeit erfolgt. Der Aufwand für eine Rückstellung wird abzüglich etwaiger Erstattungen in der Gewinn- und Verlustrechnung ausgewiesen.

Ist der Zeitwert des Geldes von wesentlicher Bedeutung, werden Rückstellungen mit einem aktuellen Vorsteuersatz abgezinst, der gegebenenfalls die spezifischen Risiken der Verbindlichkeit berücksichtigt. Bei Anwendung der Abzinsung wird die zeitbedingte Erhöhung der Rückstellung als Finanzaufwand erfasst.

iv) Leasingverhältnisse zur Schätzung des Grenzfremdkapitalzinssatzes

Da der Konzern den im Leasingvertrag impliziten Zinssatz nicht ohne Weiteres ermitteln kann, verwendet er zur Bewertung der Leasingverbindlichkeiten seinen Grenzfremdkapitalzinssatz (IBR). Der IBR ist der Zinssatz, den der Konzern zahlen müsste, um unter vergleichbaren Bedingungen und mit vergleichbarer Sicherheit die Mittel für ein gleichwertiges Wirtschaftsgut zu beschaffen, das dem Nutzungsrecht entspricht. Der IBR spiegelt somit die Kosten wider, die der Konzern tragen müsste. Diese Schätzung ist erforderlich, wenn keine beobachtbaren Zinssätze verfügbar sind (z. B. für Tochtergesellschaften, die keine Finanzierungstransaktionen tätigen) oder wenn die Zinssätze an die Bedingungen des Leasingvertrags angepasst werden müssen (z. B. wenn Leasingverträge nicht in der funktionalen Währung der Tochtergesellschaft abgeschlossen wurden). Der Konzern schätzt den IBR anhand beobachtbarer Eingangsgrößen (wie z. B. Marktzinsen), sofern diese verfügbar sind, und ist verpflichtet, bestimmte unternehmensspezifische Schätzungen vorzunehmen (z. B. das eigenständige Kreditrating der Tochtergesellschaft).

v) Aktienbasierte Vergütungen

Die Ermittlung des beizulegenden Zeitwerts aktienbasierter Vergütungstransaktionen erfordert die Auswahl des geeignetsten Bewertungsmodells, das von den Bedingungen der Zuteilung abhängt. Diese Ermittlung setzt zudem die Bestimmung der geeignetsten Eingangsgrößen für das Bewertungsmodell voraus, darunter die erwartete Laufzeit der Aktienoption bzw. des Wertsteigerungsrechts, die Volatilität und die Dividendenrendite, sowie die Bildung entsprechender Annahmen. Der Konzern verwendet das Black-Scholes-Merton-Modell zur Ermittlung des beizulegenden Zeitwerts von Instrumenten. Die Black-Scholes-Merton-Formel wurde angepasst, um bestimmte Merkmale von Aktienoptionen zu berücksichtigen, wie beispielsweise die Wahrscheinlichkeit der Ausübung und die Erfüllung der Leistungsbedingungen von langfristigen Aktienoptionsplänen (LTIPs). Die Annahmen und Modelle, die zur Ermittlung des beizulegenden Zeitwerts aktienbasierter Vergütungstransaktionen verwendet werden, sind in Anmerkung 25 erläutert.

vi) Shincell-Lizenz

Die Shincell-Lizenz wurde als Nutzungsrecht aktiviert. Die Nutzungsdauer wurde auf zehn Jahre geschätzt, basierend auf dem Zeitraum, in dem die Technologie einen Mehrwert generiert. Jährlich wird eine Wertminderungsprüfung durchgeführt, um die Realisierbarkeit des Vermögenswerts auf Grundlage zukünftiger Fünfjahrespläne zu beurteilen. Daher sind die Berechnungen mit Unsicherheiten behaftet. Es wurde entschieden, die Shincell-Lizenz als Nutzungsrecht zu aktivieren und zukünftige Zahlungen gemäß IFRS 16 als Leasingverbindlichkeit zu behandeln.

vii) Übernahme der OKC-Gruppe

Bei der Bewertung der mit dem Kauf der OKC-Gruppe erworbenen Vermögenswerte wurden Annahmen getroffen. Grundstücke und Gebäude wurden auf Basis einer externen Bewertung auf einen Marktwert von 4.600 Tsd. € angepasst. Der Wert des erworbenen Warenbestands wurde geschätzt, da er mit der Händlermarge bewertet würde. Zudem wurde eine Rückstellung für Lagerbestände gebildet, die sich seit über einem Jahr nicht bewegt hatten.

Im Zuge der Akquisition erfasste der Konzern folgende identifizierbare immaterielle Vermögenswerte:

Diese Vermögenswerte wurden zum Erwerbsstichtag gemäß IFRS 3 „Unternehmenszusammenschlüsse“ zum beizulegenden Zeitwert bewertet. Die Bewertung jeder Vermögenskategorie erfolgte unter Anwendung gängiger ertragsorientierter Bewertungsmethoden, die den erwarteten zukünftigen wirtschaftlichen Nutzen jedes Vermögenswerts widerspiegeln.

Produkthandelsnamen

Die Produktmarken wurden mithilfe der Lizenzgebührenentlastungsmethode bewertet. Dieser Ansatz schätzt den Wert der Marken anhand der hypothetischen Lizenzgebühren, die der Konzern andernfalls zahlen müsste, wenn die Marken von einem Dritten lizenziert würden. Zu den wichtigsten Annahmen gehörten:

• die prognostizierte Höhe der unter den Handelsnamen erwarteten Einnahmen
• eine angemessene fiktive Lizenzgebühr, die sich an vergleichbaren Markttransaktionen orientiert
• Der auf zukünftige Cashflows angewandte Diskontsatz beträgt 13,7 %
• Eine Nutzungsdauer von zehn Jahren, basierend auf Produktzyklen und Managementplänen für die Marken in der Zukunft.

Firmenname

Der Firmenname wurde mithilfe der Lizenzgebührenbefreiungsmethode bewertet. Dieses Verfahren schätzt den Wert des Namens anhand der hypothetischen Lizenzgebühren, die der Konzern andernfalls zahlen müsste, wenn der Name von einem Dritten lizenziert würde. Zu den wichtigsten Annahmen gehörten:

• die prognostizierte Höhe der unter dem Namen erwarteten Einnahmen
• eine angemessene fiktive Lizenzgebühr, die sich an vergleichbaren Markttransaktionen orientiert
• Der auf zukünftige Cashflows angewandte Diskontsatz beträgt 13,2 %
• Eine Nutzungsdauer von zwei Jahren, basierend auf den Managementplänen für den Firmennamen in der Zukunft.

Recycling-Know-how

Das immaterielle Vermögen des Know-hows wurde mithilfe der „Mit-oder-Ohne“-Methode bewertet. Dieser einkommensbasierte Ansatz misst den wirtschaftlichen Nutzen, der sich aus dem erworbenen firmeneigenen technischen Wissen, den Prozessen und Arbeitsabläufen ergibt. Die Methode schätzt die zusätzlichen Cashflows, die das Unternehmen voraussichtlich mit dem erworbenen Know-how generieren wird, im Vergleich zu den Cashflows, die ohne dieses Know-how zu erwarten wären.

Die Bewertung spiegelt Folgendes wider:

• die prognostizierten Kosteneinsparungen, Produktivitätssteigerungen und betrieblichen Effizienzgewinne, die auf das Know-how zurückzuführen sind
• der geschätzte Zeitraum, in dem diese Vorteile voraussichtlich realisiert werden
• Annahmen hinsichtlich des Ausmaßes der Störungen, der zusätzlichen Kosten oder der reduzierten Produktion, die in einem hypothetischen „ohne“-Szenario entstehen würden
• Beitragsbezogene Vermögensaufwendungen für unterstützende Vermögenswerte, die an der Erzielung der Vorteile beteiligt sind
• Ein Diskontsatz von 14,2 %, der den Risikomerkmalen von Know-how-bezogenen Cashflows entspricht
• Eine Nutzungsdauer von fünf Jahren, die den Zeitraum widerspiegelt, in dem dieses Know-how künftig Nutzen bringen wird.

Der sich daraus ergebende beizulegende Zeitwert entspricht dem Barwert der wirtschaftlichen Vorteile, die ausschließlich aufgrund des Besitzes des erworbenen Know-hows zu erwarten sind.

Auftragsrückstand

Der Auftragsbestand wurde anhand einer mehrperiodigen Überschussgewinnmethode bewertet, die auf den erwarteten Umsätzen und Margen aus dem bestätigten Auftragsbestand zum Akquisitionsstichtag basiert. Folgende Annahmen wurden getroffen:

• die vertraglich vereinbarte Umsatzpipeline und das erwartete Konversionsprofil
• prognostizierte Bruttomargen
• Erfüllungskosten während des Rückstandszeitraums
• Ein Diskontsatz von 12,7 %, der die kurzfristige Natur und das geringere Risiko der vertraglich vereinbarten Zahlungsströme widerspiegelt
• eine Nutzungsdauer von einem Jahr, die die Erwartung widerspiegelt, dass alle zugehörigen Aufträge innerhalb eines Jahres erfüllt sein werden.

Kundenbeziehungen

Die Kundenbeziehungen wurden mithilfe der mehrperiodigen Überschussertragsmethode bewertet. Diese Methode repräsentiert die aus etablierten Kundenbeziehungen generierten Cashflows nach Abzug der beitragsbezogenen Vermögensaufwendungen. Zu den wichtigsten Bewertungsannahmen gehörten:

• Prognostizierte Kundenumsätze basierend auf historischem Kundenbindungs- und Kaufverhalten
• Kundenabwanderungsraten, abgeleitet aus der Analyse historischer Abwanderungsmuster
• prognostizierte Bruttomargen
• Beiträge zum Anlagevermögen, einschließlich Erträge aus dem Betriebskapital und anderen unterstützenden Vermögenswerten
• Ein Diskontsatz von 14,2 %, der das Risikoprofil der kundenbezogenen Erträge widerspiegelt
• Eine wirtschaftliche Nutzungsdauer von zehn Jahren, basierend auf dem Zeitraum, bis zu dem die zusätzlichen Erträge weniger als 4 % der bis dahin kumulierten Erträge ausmachen.

Diskontsatz und sonstige Annahmen

Die für die Bewertungen verwendeten Diskontierungszinssätze wurden aus den gewichteten durchschnittlichen Kapitalkosten des Konzerns abgeleitet und um die spezifischen Risiken der einzelnen Kategorien immaterieller Vermögenswerte bereinigt. Die den Bewertungen zugrunde liegenden Prognosen basierten auf den von der Geschäftsleitung genehmigten Geschäftsplänen und branchenspezifischen Annahmen, die mit denen anderer langfristiger Planungsprozesse übereinstimmten.

viii) Bedingte Gegenleistung

Von den insgesamt 36 Mio. €, die für die Übernahme der OKC Group zu zahlen sind, wurden 1,5 Mio. € als bedingte Gegenleistung geleistet. Diese bedingte Gegenleistung wird 2027 fällig, sofern OKC 2026 ein EBITDA von über 5,5 Mio. € (anteilig abzüglich 5,0 Mio. €) erzielt. Liegt das EBITDA unter 5,0 Mio. €, erfolgt keine Zahlung. Die Zahlung muss innerhalb von 30 Tagen nach Abschluss der OKC-Abschlussprüfung 2026 erfolgen. Zum Übernahmedatum wurde der beizulegende Zeitwert der bedingten Gegenleistung auf 1.324 Tsd. GBP (1.500 Tsd. €) geschätzt. Da die Höhe des EBITDA von OKC im Jahr 2026 mit Unsicherheiten behaftet ist, wurde eine Schätzung vorgenommen. Das Management geht aufgrund der bisherigen Geschäftsentwicklung und des prognostizierten Fünfjahresplans von einer hohen Wahrscheinlichkeit der Zielerreichung aus und hat die bedingte Gegenleistung daher zu 100 % als Verbindlichkeit erfasst.