27. 集团及公司的会计估计和判断

在应用集团会计政策（详见附注2）时，董事需对资产和负债的账面价值作出判断、估计和假设，而这些判断、估计和假设无法从其他来源直接获得。这些估计和相关假设基于历史经验和其他相关事实。实际金额可能与这些估计存在差异。.

评估和判断会不断进行评估，并基于历史经验和其他因素，包括在当前情况下被认为合理的对未来事件的预期。.

估算不确定性的主要来源

下面披露了有关未来和其他主要估计不确定性来源的关键假设，这些不确定性来源在财务状况表日可能导致下一财政年度资产和负债账面价值发生重大调整。.

i) 商誉和无形资产减值估计

集团每年都会按照附注 2.11 中规定的会计政策测试商誉是否遭受任何减值。.

商誉和无形资产账面价值减值的判定需要董事会做出判断。这些资产会持续接受评估，以确定是否存在可能导致此类资产账面价值无法支撑的情形。.

ii) 养老金假设

固定收益养老金义务的现值取决于诸多因素，这些因素需基于精算方法并采用一系列假设来确定。任何假设的变更都会影响养老金义务的账面价值。公司每年聘请独立精算师进行估值，并协助确定适当的假设。估值由独立的合格精算师编制，但其中需要对养老金增长、通货膨胀、折现率、投资回报和成员预期寿命等假设做出重大判断，而这些假设正是估值的基础。附注24包含有关退休福利义务假设的信息。.

三）一般规定

当集团因过去的交易事项而负有现时义务（法定或推定），且很可能需要流出包含经济利益的资源来清偿该义务，并且能够对该义务的金额做出可靠的估计时，集团应确认准备金。当集团预期部分或全部准备金将得到偿还时（例如，根据保险合同），该偿还款项应确认为一项单独的资产，但前提是该偿还款项几乎肯定能够得到偿还。与准备金相关的费用应在损益表中列示，扣除任何偿还款项。.

如果货币时间价值的影响重大，则应使用反映特定负债风险的现行税前利率对准备金进行折现。采用折现法时，因时间推移而增加的准备金应确认为财务费用。.

iv) 租赁估算增量借款利率

本集团无法直接确定租赁的隐含利率，因此采用增量借款利率（IBR）计量租赁负债。增量借款利率是指在类似的经济环境下，本集团若要借入与使用权资产价值相近的资产，并以类似的担保物进行类似期限的借款，所需支付的利率。因此，增量借款利率反映了本集团“需要支付”的金额。当无法获得可观察的利率（例如，对于不进行融资交易的子公司）或需要根据租赁条款和条件进行调整时（例如，当租赁并非以子公司的功能货币计价时），则需要进行估算。本集团在可获得可观察的输入数据（例如市场利率）时估算增量借款利率，并需要进行某些针对特定实体的估算（例如，子公司的独立信用评级）。.

五）基于股份的支付

估算以股份为基础的支付交易的公允价值需要确定最合适的估值模型，而这取决于授予的条款和条件。该估算还需要确定估值模型最合适的输入参数，包括股份期权或增值权的预期期限、波动率和股息收益率，并就这些参数做出假设。本集团采用布莱克-斯科尔斯-默顿模型估算工具的公允价值。布莱克-斯科尔斯-默顿公式已进行调整，以考虑股份期权的某些特征，例如归属概率和长期激励计划（LTIP）的业绩条件。用于估算以股份为基础的支付交易公允价值的假设和模型已在附注25中披露。.

六）Shincell许可证

Shincell 许可已作为使用权资产资本化，并对其使用寿命进行了评估，根据该技术预期产生增量价值的期间，评估结果为十年。每年都会进行减值评估，以根据未来五年计划评估该资产价值的可回收性，因此，计算结果存在不确定性。经评估，Shincell 许可应作为使用权资产资本化，未来付款应根据 IFRS 16 的规定作为租赁负债处理。.

七）俄克拉荷马城集团收购

在对收购OKC集团所获得的资产进行估值时，做出了一些假设。土地和建筑物的价值根据第三方估值调整为460万欧元的市场价值。收购的库存价值也进行了估算，其估值方法为按分销商利润率计算，并根据一年以上未售出的库存计提了准备金。.

作为收购的一部分，集团确认了如下可辨认的无形资产：

这些资产按照国际财务报告准则第3号“企业合并”在收购日以公允价值计量。每类资产的估值均采用常用的收益法估值技术，反映了每项资产预期带来的未来经济利益。.

产品商标

产品商标价值采用免除特许权使用费法进行评估。该方法通过参考假设的特许权使用费来估算商标价值，假设集团从第三方获得商标许可后需要支付这些费用。主要假设包括：

• 预计在商标名下产生的收入预测水平
• 以可比市场交易为基准的适当名义特许权使用费率
• 未来现金流的折现率为13.7%。
• 根据产品周期和未来商标的管理计划，其使用寿命为十年。.

公司名称

公司名称的价值评估采用的是免除特许权使用费法。该方法通过参考假设的特许权使用费来估算名称的价值，假设该名称是从第三方获得许可，集团原本需要支付这些费用。主要假设包括：

• 预计在名称下产生的收入预测水平
• 以可比市场交易为基准的适当名义特许权使用费率
• 未来现金流的折现率为13.2%。
• 根据公司未来发展的管理计划，该名称的有效使用寿命为两年。.

回收利用技术

该项专有技术无形资产的价值评估采用了“有无法”（with-or-without method），这是一种基于收益的方法，用于衡量企业从所获得的专有技术知识、流程和工作流中获得的经济效益。该方法估算了企业在获得所获得的专有技术后预期产生的增量现金流，并与未获得该技术时预期产生的现金流进行比较。.

估值反映了：

• 预计凭借该技术诀窍可实现的成本节约、生产力提升和运营效率提高
• 预计实现这些效益的估计期限
• 关于在假设的“无”情景下可能出现的干扰程度、额外成本或产量下降的假设
• 为产生收益而涉及的支持性资产缴纳的贡献性资产费用
• 与专有技术相关现金流的风险特征相符的14.2%的折现率
• 五年的有效使用寿命反映了这项技术在未来一段时间内能够带来效益的时期。.

由此得出的公允价值代表了仅因拥有所取得的专有技术而预期产生的经济利益的现值。.

订单积压

订单积压的价值评估采用多期超额收益法，基于收购日已确认订单的预期收入和利润率。所采用的假设包括：

• 合同收入来源和预期转化率
• 预测毛利率
• 积压订单期间的履行成本
• 12.7% 的折现率反映了合同现金流的短期性质和较低风险。
• 使用寿命为一年，反映出所有相关订单预计将在一年内完成。.

客户关系

客户关系估值采用多期超额收益法，即扣除相关资产费用后，现有客户关系产生的现金流。关键估值假设包括：

• 基于历史客户留存率和购买行为的预测客户收入
• 客户流失率源自历史流失分析
• 预测毛利率
• 贡献性资产费用，包括营运资本和其他支持性资产的回报
• 14.2% 的贴现率反映了客户相关收益的风险状况
• 根据增量收益不超过累计收益 4% 的时期计算，其经济使用寿命为十年。.

贴现率和其他假设

所有估值中使用的折现率均源自集团的加权平均资本成本，并根据每类无形资产的具体风险进行了调整。估值中使用的预测基于管理层批准的业务计划和行业特定假设，这些假设与其他长期规划流程中采用的假设一致。.

viii) 或有对价

收购OKC集团所需支付的3600万欧元总额中，有150万欧元为或有对价。该或有对价将于2027年支付，前提是OKC 2026年的EBITDA（息税折旧摊销前利润）超过550万欧元（按500万欧元的比例计算），如果EBITDA低于500万欧元，则无需支付。该对价必须在OKC 2026年审计完成后的30天内支付。截至收购日，该或有对价的公允价值估计为132.4万英镑（150万欧元）。由于OKC 2026年的EBITDA存在不确定性，因此进行了估算。管理层认为，基于过往业绩和五年计划，实现目标的可能性很高，因此已将该或有对价全部确认为负债。.