Przejęcie Overseas Konstellation Company SA.
18 listopada 2025 r. Grupa nabyła 100% akcji z prawem głosu w spółce Overseas Konstellation Company SA i jej spółce zależnej Inversiones C2GFC, SL (łącznie „OKC”), spółce nienotowanej na giełdzie z siedzibą w Hiszpanii, specjalizującej się w produkcji pianki poliolefinowej.
Nabyte aktywa i przejęte zobowiązania
Wartość godziwa identyfikowalnych aktywów i pasywów OKC na dzień nabycia wyniosła:
Nabyty | Korekta wartości godziwej* | Wartość godziwa rozpoznana w momencie nabycia | |
|---|---|---|---|
Aktywa | |||
Rzeczowe aktywa trwałe (PPE) | 5,822 | 2,670 | 8,492 |
Aktywa z prawem do użytkowania | 2,763 | – | 2,763 |
Nabyte wartości niematerialne | – | 13,668 | 13,668 |
Zapasy | 1,942 | 413 | 2,355 |
Należności handlowe i inne | 4,407 | – | 4,407 |
Gotówka i ekwiwalenty gotówki | 955 | – | 955 |
15,889 | 16,751 | 32,640 | |
Zadłużenie | |||
Należności handlowe | (3,640) | – | (3,640) |
Zobowiązania z tytułu leasingu | (2,763) | – | (2,763) |
Zaprowiantowanie | (448) | – | (448) |
| Podatek odroczony | – | (4,030) | (4,030) |
(6,851) | (4,030) | (10,881) | |
Łączna wartość identyfikowalnych aktywów netto według wartości godziwej | 21,759 | ||
Wartość firmy powstała w wyniku przejęcia | 10,016 | ||
Przeniesione wynagrodzenie za zakup | 31,775 |
* Technika wyceny według wartości godziwej opiera się na danych wejściowych, które nie są publicznie dostępne i jest klasyfikowana jako Poziom 3 w hierarchii (więcej szczegółów na temat ustalania poziomów można znaleźć w sekcji „Oszacowanie wartości godziwej” w uwadze 22).
Dokonano korekty wartości godziwej środków trwałych (PPE) w celu podwyższenia ich wartości do wartości rynkowej. Wartość godziwa należności handlowych na dzień nabycia wynosi 4155 tys. GBP. Wartość brutto należności handlowych wynosi 4155 tys. GBP i oczekuje się, że uda się odzyskać pełną kwotę umowną.
Wartość zapasów wzrosła o 413 tys. funtów, aby odzwierciedlić marżę dystrybutora na wartości zapasów.
Wartość firmy w wysokości 10 016 tys. GBP obejmuje wartość oczekiwanych synergii wynikających z przejęcia i stanowi nadwyżkę wartości wynagrodzenia nad wartością godziwą przejętych aktywów netto i wartości niematerialnych. Wartości niematerialne zostały ujęte oddzielnie w odniesieniu do nazwy handlowej w wysokości 2 134 tys. GBP, nazwy korporacyjnej w wysokości 227 tys. GBP, know-how w wysokości 1 153 tys. GBP, portfela zamówień w wysokości 299 tys. GBP i listy klientów w wysokości 9 855 tys. GBP. Więcej szczegółów na temat kluczowych założeń przyjętych w tych wycenach można znaleźć w nocie 27(vii).
Odroczone zobowiązanie podatkowe w wysokości 4 030 tys. GBP dotyczy nabytych aktywów niematerialnych i prawnych oraz korekt wartości godziwej gruntów i budynków, stosowanych według stawki ryczałtowej wynoszącej 25%, która jest obowiązującą stawką podatku od osób prawnych w Hiszpanii.
Od daty przejęcia OKC wniosło 2047 tys. funtów przychodów i poniosło stratę w wysokości 618 tys. funtów do zysku przed opodatkowaniem z działalności kontynuowanej Grupy. Gdyby połączenie miało miejsce na początku roku, OKC wniosłoby 23 365 tys. funtów przychodów z działalności kontynuowanej oraz 3418 tys. funtów zysku przed opodatkowaniem z działalności kontynuowanej.
Rozważenie zakupu | £'000 |
|---|---|
Zapłacono gotówką | 24,361 |
Odroczone wynagrodzenie – płatne 30 kwietnia 2026 r | 3,045 |
Odroczone wynagrodzenie – płatne do 30 października 2026 r | 3,045 |
Wynagrodzenie warunkowe | 1,324 |
Całkowite rozważenie | 31,775 |
Wynagrodzenie warunkowe ma zostać zapłacone w 2027 r., pod warunkiem osiągnięcia przez OKC w 2026 r. zysku EBITDA wyższego niż 5,5 mln EUR (w przeliczeniu na 5,0 mln EUR), bez konieczności dokonywania płatności, jeśli EBITDA będzie niższa niż 5,0 mln EUR. Wynagrodzenie musi zostać zapłacone w ciągu 30 dni od zakończenia audytu OKC w 2026 r. Na dzień przejęcia wartość godziwa wynagrodzenia warunkowego została oszacowana na 1324 tys. GBP (1500 tys. EUR). Wynagrodzenie warunkowe jest klasyfikowane jako inne zobowiązania finansowe. Kierownictwo uważa, że istnieje wysokie prawdopodobieństwo osiągnięcia celu, biorąc pod uwagę wyniki z przeszłości i prognozowany plan pięcioletni, i dlatego ujęło 100% wynagrodzenia warunkowego jako zobowiązanie. Zostało ono sklasyfikowane jako długoterminowe w sprawozdaniu z sytuacji finansowej.
Analiza przepływów pieniężnych przy przejęciu | £'000 |
|---|---|
Gotówka zapłacona przy nabyciu | (24,361) |
Gotówka nabyta od spółki zależnej | 955 |
Przepływy pieniężne netto z tytułu przejęcia | (23,406) |
Opłaty za transakcję wyniosły 131 tys. funtów i zostały ujęte w rachunku zysków i strat.