Plan emerytalny o zdefiniowanych świadczeniach
Spółka prowadzi zarejestrowany w Wielkiej Brytanii program emerytalny oparty na funduszu powierniczym, który zapewnia zdefiniowane świadczenia. W 2001 roku Spółka zamknęła program emerytalny o zdefiniowanych świadczeniach („Program DB”) dla nowych członków, natomiast w 2005 roku program DB został zamknięty dla przyszłych naliczeń świadczeń, a wszyscy aktywni członkowie w tym czasie przeszli do programu o zdefiniowanej składce, co znacząco zmniejszyło ryzyko finansowe i księgowe Spółki związane ze zobowiązaniami Programu DB. Po otrzymaniu opinii prawnej z 2017 roku, że zamknięcie nie zostało zakończone w odniesieniu do zerwania powiązania z przyszłymi podwyżkami wynagrodzeń, w 2018 roku wprowadzono zmiany, a powiązanie zostało należycie zerwane.
Świadczenia emerytalne są powiązane z ostatnimi wynagrodzeniami członków podlegającymi składkom emerytalnym i stażem pracy w momencie przejścia na emeryturę (lub w dniu odejścia, jeśli nastąpi to wcześniej). Powiernicy odpowiadają za prowadzenie programu emerytalnego zdefiniowanego świadczenia zgodnie z aktem powierniczym i regulaminem programu, które określają ich uprawnienia. Powiernicy programu emerytalnego zdefiniowanego świadczenia są zobowiązani do działania w najlepszym interesie beneficjentów programu. Obowiązuje wymóg, aby jedna trzecia powierników była nominowana przez członków programu emerytalnego zdefiniowanego świadczenia.
Istnieją trzy kategorie członków programu emerytalnego:
- członkowie odroczeni z powiązaniem płacowym: obecni pracownicy Spółki, którzy nie wyrazili zgody na przerwę w powiązaniu płacowym
- członkowie odroczeni: byli i obecni pracownicy Spółki, którzy nie otrzymują jeszcze emerytury
- członkowie emeryci: pobierający emeryturę.
Zobowiązanie z tytułu zdefiniowanych świadczeń wyceniane jest poprzez prognozowanie najlepszego szacunku przyszłych wydatków na świadczenia (uwzględniając przyszłe podwyżki wynagrodzeń dla członków z odroczonymi składkami powiązane z wynagrodzeniami, rewaluację do emerytury dla członków z odroczonymi składkami oraz coroczne podwyżki emerytur dla wszystkich członków), a następnie dyskontowanie do daty bilansowej. Większość świadczeń podlega wzrostowi zgodnie z inflacją (z zastrzeżeniem limitu nieprzekraczającego 5% rocznie). Metoda wyceny znana jest jako metoda prognozowanej jednostki. Przybliżony całkowity okres obowiązywania zobowiązania z tytułu zdefiniowanych świadczeń w ramach programu zdefiniowanych świadczeń na dzień 31 grudnia 2025 r. wynosił dziesięć lat (2024 r.: dziesięć lat).
Przyszłe zobowiązanie finansowe
Powiernicy mają obowiązek przeprowadzania wyceny aktuarialnej co trzy lata.
Ostatnia wycena aktuarialna programu DB Scheme została przeprowadzona przez aktuariusza programu DB dla powierników na dzień 5 kwietnia 2023 r. Wycena ta wykazała niedobór finansowania w wysokości 2,87 mln GBP.
W związku z deficytem w Programie DB na dzień 5 kwietnia 2023 r. Spółka zobowiązała się do wpłacania 643 200 GBP rocznie od 31 lipca 2024 r. przez cztery lata. Ponadto Spółka będzie wpłacać 216 000 GBP rocznie na pokrycie kosztów administracyjnych, składek na Fundusz Ochrony Płatności oraz składek na poczet ryczałtowych z tytułu śmierci w trakcie służby związanych z Programem. W związku z tym Spółka planuje obecnie wpłacić 859 200 GBP do Programu w roku kalendarzowym rozpoczynającym się 1 stycznia 2026 r.
Metoda i założenia
Wstępne wyniki wyceny na dzień 5 kwietnia 2023 r. zostały zaktualizowane na dzień 31 grudnia 2025 r. przez niezależnego aktuariusza.
Przyjęto następujące założenia:
Jak na 31 grudnia 2025 r | Jak na 31 grudnia 2024 r | |
|---|---|---|
Stopa dyskontowa | 5.60% | 5.50% |
Inflacja RPI | 2.90% | 3.10% |
Inflacja CPI | 2.50% | 2.80% |
Podwyżki wynagrodzeń | 2.50% | 2.80% |
Podwyżki emerytur |
| |
– Gwarantowana minimalna emerytura po ukończeniu 88 lat | 2.20% | 2.30% |
– Minimalna emerytura niegwarantowana | 2.90% | 3.00% |
Ponowna wycena odroczonych emerytur przekraczających gwarantowaną emeryturę minimalną | 2.50% | 2.80% |
Śmiertelność (przed i po przejściu na emeryturę) | 100% S4PMA_M / 100% S4PFA_M CMI_2024_M/F [1,25%] (yob) | 100% S4PMA_M / 100% S4PFA_M CMI_2023_M/F [1,25%] (yob) |
Oczekiwana długość życia (w latach):
Rok zakończony 31 grudnia 2025 r | Rok zakończony 31 grudnia 2024 r | ||||
|---|---|---|---|---|---|
Samce | Samice | Samce | Samice | ||
Dla osoby w wieku 65 lat w roku 2025 | 21.0 | 23.5 | 20.8 | 23.4 | |
W wieku 65 lat dla osoby w wieku 45 lat w roku 2025 | 22.3 | 24.9 | 22.1 | 24.9 | |
Ryzyko
W ramach Programu Spółka narażona jest na szereg ryzyk:
- Zmienność aktywów: zobowiązanie z tytułu zdefiniowanych świadczeń w ramach Programu jest obliczane na podstawie stopy dyskontowej ustalonej w odniesieniu do rentowności obligacji korporacyjnych; jednakże Program inwestuje znacząco w akcje i inne aktywa wzrostowe. Oczekuje się, że aktywa te będą osiągać lepsze wyniki niż obligacje korporacyjne w dłuższej perspektywie, ale w krótkim okresie charakteryzują się zwiększoną zmiennością i ryzykiem.
- Zmiany w rentowności obligacji: spadek rentowności obligacji korporacyjnych zwiększyłby zobowiązania Programu z tytułu zdefiniowanych świadczeń; zostałoby to jednak częściowo zrównoważone wzrostem wartości obligacji posiadanych w ramach Programu.
- Ryzyko inflacji: znaczna część zobowiązań z tytułu zdefiniowanych świadczeń w ramach Programu jest powiązana z inflacją, dlatego wyższa inflacja będzie skutkować wyższymi zobowiązaniami z tytułu zdefiniowanych świadczeń (z zastrzeżeniem obowiązujących limitów). Większość aktywów Programu jest albo niewrażliwa na inflację, albo jest z nią jedynie luźno powiązana, dlatego wzrost inflacji również zwiększyłby deficyt.
- Długość życia: jeśli członkowie Programu przeżyją dłużej niż przewidywano, świadczenia Programu będą musiały być wypłacane przez dłuższy okres, co zwiększy zobowiązanie Programu z tytułu zdefiniowanych świadczeń.
Spółka jest świadoma orzeczenia z 2023 r. w sprawie Virgin Media kontra NTL Pension Trustees oraz późniejszego orzeczenia Sądu Apelacyjnego opublikowanego w lipcu 2024 r. Orzeczono w nich, że niektóre zmiany wprowadzone do Planu Emerytalnego NTL są nieważne, ponieważ nie towarzyszy im prawidłowe potwierdzenie aktuarialne.
1 września 2025 r. rząd Wielkiej Brytanii opublikował listę poprawek do ustawy o programach emerytalnych, która zawierała zmiany mające na celu rozwiązanie problemów wynikających z orzeczenia w sprawie Virgin Media. Zmiany te powinny umożliwić programom retrospektywne certyfikowanie historycznych zmian świadczeń, które spełniały wówczas odpowiednie wymogi.
W związku z tym w niniejszych ujawnieniach nie uwzględniono tego orzeczenia. Powiernicy i Spółka zarządzają ryzykiem w ramach Programu, stosując następujące strategie:
- Dywersyfikacja: inwestycje są dobrze zdywersyfikowane, tak że niepowodzenie pojedynczej inwestycji nie będzie miało istotnego wpływu na ogólny poziom aktywów.
- Strategia inwestycyjna: Powiernicy mają obowiązek regularnego przeglądu swojej strategii inwestycyjnej.
- Dopasowanie aktywów i pasywów (ALM): Program inwestuje w ramach modelu ALM, którego celem jest osiągnięcie długoterminowych zysków z inwestycji, zgodnie z obowiązkami wynikającymi z Programu. Osiąga się to poprzez inwestowanie około 25% aktywów w fundusze inwestycyjne oparte na pasywach.
Zmiana założeń | Zmiana w zdefiniowanym zobowiązanie do świadczeń | |
|---|---|---|
Stopa dyskontowa | +0,5%/–0,5% rocznie. | –5%/+5% |
Inflacja RPI | +0,5%/–0,5% rocznie. | +3%/–4% |
Przewidywana długość życia | +1 rok | +3% |
Obliczenia te dają przybliżony obraz wrażliwości wyników i mogą nie być tak dokładne, jak pełna wycena przeprowadzona w oparciu o te założenia. Każda zmiana założenia jest rozpatrywana oddzielnie, co w praktyce jest mało prawdopodobne, ponieważ zmiany niektórych założeń są ze sobą skorelowane.
Aktywa Programu inwestowane są w następujący sposób:
Rok zakończony 31 grudnia 2025 r | Rok zakończony 31 grudnia 2024 r | ||||
|---|---|---|---|---|---|
Klasa aktywów | Rynek wartość | % całości programu | Rynek wartość | % całości programu | |
Akcje i inne aktywa wzrostowe | 1,861 | 8% | 4,676 | 20% | |
Zdywersyfikowane fundusze kredytowe | 9,461 | 39% | 9,158 | 40% | |
Inwestycje oparte na zobowiązaniach | 6,281 | 27% | 6,120 | 26% | |
Gotówka | 5,356 | 23% | 2,610 | 11% | |
Inny | 595 | 3% | 602 | 3% | |
Całkowity | 23,554 | 100% | 23,166 | 100% | |
Rzeczywisty zwrot z aktywów w ciągu roku | 904 |
| (296) | ||
Uwaga: Wszystkie aktywa wymienione powyżej mają notowaną cenę rynkową na aktywnym rynku (z wyjątkiem rezerwy dla ubezpieczonych emerytów).
Kwoty ujęte w sprawozdaniu z sytuacji finansowej ustala się w następujący sposób:
2025 £’000 | 2024 £’000 | |
|---|---|---|
Wartość rynkowa aktywów planu | 23,554 | 23,166 |
Wartość bieżąca zobowiązania z tytułu zdefiniowanego świadczenia emerytalnego | (23,512) | (24,718) |
Dostosowanie w zakresie minimalnego wymogu finansowania | (42) | – |
Deficyt – wykazywany jako zobowiązanie w sprawozdaniu z sytuacji finansowej | – | (1,552) |
Zmiany w zobowiązaniach z tytułu świadczeń zdefiniowanych w ciągu roku przedstawiają się następująco:
2025 £’000 | 2024 £’000 | |
|---|---|---|
Wartość zobowiązania z tytułu zdefiniowanych świadczeń na początek roku | 24,718 | 26,464 |
Koszt odsetek | 1,322 | 1,190 |
Wypłacone świadczenia | (1,375) | (1,205) |
Zyski/straty aktuarialne: doświadczenie różniące się od zakładanego | (775) | 562 |
Straty/(zyski) aktuarialne: zmiany w założeniach demograficznych | 146 | (130) |
Zyski aktuarialne: zmiany założeń finansowych | (524) | (2,163) |
Wartość zobowiązania z tytułu zdefiniowanych świadczeń na koniec roku | 23,512 | 24,718 |
Zmiany wartości aktywów planu w ciągu roku przedstawiają się następująco:
2025 £’000 | 2024 £’000 | |
|---|---|---|
Wartość rynkowa aktywów planu na początek roku | 23,166 | 23,808 |
Dochód z odsetek | 1,260 | 1,087 |
Rzeczywisty zwrot z aktywów planu | (356) | (1,383) |
Składki pracodawcy | 859 | 859 |
Wypłacone świadczenia | (1,375) | (1,205) |
Wartość rynkowa aktywów na koniec roku | 23,554 | 23,166 |
Poniższa tabela przedstawia, w którym miejscu sprawozdań finansowych ujmowane są kwoty i działalność Spółki po okresie zatrudnienia.
2025 £’000 | 2024 £’000 | |
|---|---|---|
Sprawozdanie z sytuacji finansowej dla: |
| |
– Zobowiązania wynikające z programu emerytalnego o zdefiniowanym świadczeniu | – | (1,552) |
Opłata w rachunku zysków i strat za: | ||
– Koszt odsetek od emerytury zdefiniowanej | (62) | (103) |
Zyski aktuarialne ujęte w innych całkowitych dochodach z tytułu: | ||
– Zdefiniowany program emerytalny | 755 | 348 |
Inne programy emerytalne
1 stycznia 2006 roku utworzono oddzielny program dla interesariuszy dla pracowników, którzy pierwotnie uczestniczyli w zamkniętym Programie Emerytalnym o Zdefiniowanych Świadczeniach. Oprócz powyższego, Spółka utworzyła dwa kolejne programy dla interesariuszy dla przyszłych pracowników. Składki wpłacone przez Spółkę w 2025 roku wyniosły 1372 tys. GBP (2024: 1238 tys. GBP).
W przypadku niektórych pracowników Spółki spoza Wielkiej Brytanii, Spółka wpłaca składki do indywidualnych programów emerytalnych. Składki wpłacone przez Spółkę w 2025 roku wyniosły 7 tys. funtów (w 2024 roku: 6 tys. funtów).
Dla pracowników z USA firma Zotefoams Inc. oferuje plan 401(k). Składki wpłacone przez Zotefoams Inc. w 2025 roku wyniosły 299 tys. funtów (2024: 425 tys. funtów).