27. グループおよび会社の会計上の見積もりと判断

注記2に記載されているグループの会計方針を適用するにあたり、取締役は、他の情報源から容易に明らかにならない資産および負債の帳簿価額について、判断、見積もり、および仮定を行う必要があります。これらの見積もりおよび関連する仮定は、過去の実績および関連すると考えられるその他の事実に基づいています。実際の金額は、これらの見積もりと異なる場合があります。.

見積もりや判断は継続的に評価され、過去の経験や、状況下で合理的と考えられる将来の出来事の予測など、その他の要因に基づいて行われます。.

推定の不確実性の主な原因

将来に関する主要な仮定、および財務状況計算書日におけるその他の主要な見積りの不確実性の要因のうち、次年度中に資産および負債の帳簿価額に重大な調整をもたらすリスクが高いものは、以下に開示します。.

i) のれんおよび無形資産の減損見積額

当グループは、注記2.11に記載されている会計方針に従い、のれんに減損が生じていないかどうかを毎年検証しています。.

のれんおよび無形資産の帳簿価額の減損を判断するには、取締役による判断が必要です。これらの資産は、帳簿価額が妥当でないと結論づけられるような状況が存在するかどうかを判断するために、継続的に評価されます。.

ii) 年金に関する前提条件

確定給付型年金債務の現在価値は、複数の仮定に基づいて数理計算によって決定される多くの要因に依存します。これらの仮定に変更が生じると、年金債務の帳簿価額に影響を及ぼします。当社は、毎年年末に評価を実施し、適切な仮定を決定するために、独立した数理士を起用しています。評価は独立した資格を有する数理士によって作成されますが、年金増額、インフレ率、適用される割引率、投資収益、および加入者の寿命に関する仮定については、重要な判断が必要となります。これらの仮定はすべて評価の基礎となるものです。注記24には、退職給付債務に関する仮定についての情報が記載されています。.

iii) 一般規定

引当金は、グループが過去の事象の結果として現在（法的または推定上の）義務を負っており、その義務を履行するために経済的便益を伴う資源の流出が必要となる可能性が高く、かつ、その義務の金額を信頼できる形で見積もることができる場合に認識されます。例えば保険契約に基づき、グループが引当金の一部または全部が払い戻されると見込んでいる場合、その払い戻しは別個の資産として認識されますが、これは払い戻しがほぼ確実な場合に限ります。引当金に関連する費用は、払い戻しを差し引いた純額で損益計算書に表示されます。.

貨幣の時間価値の影響が重要な場合、引当金は、負債に特有のリスクを適切に反映した、税引前現行利率を用いて割り引かれます。割り引法を用いる場合、時間の経過による引当金の増加分は、財務費用として認識されます。.

iv) 借入増加率を見積もるリース契約

グループはリースに内在する金利を容易に特定できないため、リース負債の測定には増分借入金利（IBR）を使用します。IBRとは、同様の経済環境において、使用権資産と同等の価値を持つ資産を取得するために必要な資金を、同様の期間、同様の担保で借り入れる場合にグループが支払わなければならない金利です。したがって、IBRはグループが「支払わなければならない」金額を反映しており、金利が観測できない場合（例えば、資金調達取引を行わない子会社の場合）や、リースの条件を反映させるために金利を調整する必要がある場合（例えば、リースが子会社の機能通貨で行われていない場合）には、推定が必要となります。グループは、観測可能なインプット（市場金利など）が利用可能な場合はそれを使用してIBRを推定し、特定の企業固有の推定（例えば、子会社の単独信用格付けなど）を行う必要があります。.

v) 株式報酬

株式報酬取引の公正価値を推定するには、付与条件に応じて最適な評価モデルを決定する必要があります。この推定には、株式オプションまたは評価権の期待存続期間、ボラティリティ、配当利回りなど、評価モデルへの最適な入力値を決定し、それらに関する仮定を立てることも必要です。当グループは、金融商品の公正価値を推定するためにブラック・ショールズ・マートン・モデルを使用しています。ブラック・ショールズ・マートン式は、株式オプションの権利確定確率や長期インセンティブプラン（LTIP）の業績条件達成確率など、株式オプションの特定の特性を考慮して調整されています。株式報酬取引の公正価値を推定するために使用された仮定とモデルは、注記25に記載されています。.

vi) シンセルライセンス

Shincellライセンスは使用権資産として資本化され、その耐用年数について判断が下されました。耐用年数は、当該技術が増分価値を提供すると予想される期間に基づき、10年と評価されました。資産価値の回収可能性を評価するため、毎年、将来の5カ年計画に基づき減損評価が行われ、そのため計算には不確実性が伴います。Shincellライセンスは使用権資産として資本化され、将来の支払いはIFRS第16号に基づきリース負債として処理されるべきであるとの判断が下されました。.

vii) OKCグループの買収

OKCグループの買収に伴い取得した資産の評価にあたっては、いくつかの前提条件が設けられました。土地と建物は、第三者による評価に基づき、市場価格460万ユーロに調整されました。取得した在庫については、販売代理店のマージンに基づいて評価額を算出するための見積もりが行われ、1年以上売れていない在庫に対して引当金が計上されました。.

買収の一環として、グループは以下のような識別可能な無形資産を認識しました。

これらの資産は、IFRS第3号「企業結合」に従い、取得日における公正価値で評価されました。各資産カテゴリーの評価は、各資産に帰属する将来の経済的便益を反映する、一般的に用いられる収益ベースの評価手法を用いて行われました。.

製品の商標名

製品の商標は、ロイヤリティ免除法を用いて評価されました。この方法は、商標が第三者からライセンス供与された場合にグループが支払うべきと想定されるロイヤリティを参照して、商標の価値を推定するものです。主な前提条件は以下のとおりです。

• 商標名の下で生み出されると予想される収益の予測水準
• 市場における類似取引を基準とした適切な想定ロイヤルティ率
• 将来のキャッシュフローに適用される割引率は13.7%です。
• 製品サイクルと今後の商標管理計画に基づくと、耐用年数は10年と見込まれる。.

企業名

企業名は、ロイヤリティ免除法を用いて評価されました。この方法は、グループが第三者から企業名の使用許諾を受けた場合に支払うべきであろう仮想的なロイヤリティを基準として、企業名の価値を推定するものです。主な前提条件は以下のとおりです。

• その名前で生み出されると予想される収益の予測レベル
• 市場における類似取引を基準とした適切な想定ロイヤルティ率
• 将来のキャッシュフローに適用される割引率は13.2%です。
• 今後の企業名に関する経営計画に基づくと、その企業名の有効期間は2年間と見込まれる。.

リサイクルに関するノウハウ

ノウハウという無形資産は、取得済みの独自の技術知識、プロセス、ワークフローから得られる経済的利益を測定する収益ベースのアプローチである「取得済みか未取得か」方式を用いて評価されました。この手法では、取得したノウハウを利用することで企業が生み出すと予想される増分キャッシュフローを、ノウハウを利用しない場合に合理的に予想されるキャッシュフローと比較して推定します。.

評価額には以下の点が反映されています。

• ノウハウによってもたらされる、予測されるコスト削減、生産性向上、および業務効率化
• これらの利益が実現されると予想される推定期間
• 想定される「なし」シナリオで発生するであろう混乱の程度、追加コスト、または生産量減少に関する仮定
• 利益を生み出すために関与する資産を支えるための拠出資産料金
• ノウハウ関連のキャッシュフローのリスク特性に見合った14.2%の割引率
• このノウハウが今後利益をもたらす期間を反映した、5年間の有効寿命。.

算出された公正価値は、取得したノウハウの保有のみによって生じると予想される経済的利益の現在価値を表す。.

受注残

受注残高は、買収日時点の確定済み受注残高に基づく予想収益と利益率から算出される複数期間超過利益法を用いて評価された。適用された仮定は以下のとおりである。

• 契約済みの収益パイプラインと予想されるコンバージョンプロファイル
• 粗利益率の予測
• バックログ期間における履行コスト
• 契約されたキャッシュフローの短期的な性質とリスクの低さを反映した12.7%の割引率
• 1年間の耐用年数は、関連するすべての注文が1年以内に履行されるという想定を反映している。.

顧客関係

顧客関係は、複数期間超過収益法を用いて評価され、これは、既存顧客関係から生み出されたキャッシュフローから貢献資産費用を差し引いた後の金額を表す。主な評価前提条件は以下のとおりである。

• 過去の顧客維持率と購買行動に基づいた顧客収益予測
• 過去の顧客離脱分析から得られた顧客離脱率
• 粗利益率の予測
• 運転資本およびその他の補助資産の収益を含む、拠出資産費用
• 顧客関連収益のリスクプロファイルを反映した14.2%の割引率
• 経済的に有用な耐用年数は10年であり、これは増分収益がその時点までの累積収益の4%未満となる期間に基づいている。.

割引率およびその他の前提条件

評価に使用された割引率は、グループの加重平均資本コストから算出され、各無形資産カテゴリーに関連する特定のリスクに合わせて調整されています。評価に使用された予測は、経営陣が承認した事業計画と、他の長期計画プロセスで適用されるものと整合性のある業界固有の仮定に基づいています。.

viii) 条件付き対価

OKCグループ買収のために支払われる総額3,600万ユーロのうち、150万ユーロは条件付き対価の形で支払われます。この条件付き対価は、OKCが2026年のEBITDAを500万ユーロから按分した550万ユーロを超えることを条件として2027年に支払われ、EBITDAが500万ユーロを下回る場合は支払われません。これは、2026年のOKCの監査完了後30日以内に支払われなければなりません。買収日時点で、条件付き対価の公正価値は132万4千ポンド（150万ユーロ）と見積もられました。2026年のOKCのEBITDAがどうなるかは不確実であるため、見積もりが行われました。経営陣は、過去の実績と予測される5カ年計画に基づいて目標が達成される可能性が高いと考えており、条件付き対価の100%を負債として認識しました。.