Adquisición de Overseas Konstellation Company SA.
El 18 de noviembre de 2025, el Grupo adquirió el 100% de las acciones con derecho a voto de Overseas Konstellation Company SA y su filial Inversiones C2GFC, SL (en adelante, "OKC"), una empresa no cotizada con sede en España especializada en la fabricación de espuma de poliolefina.
Activos adquiridos y pasivos asumidos
El valor razonable de los activos y pasivos identificables de OKC a la fecha de adquisición era el siguiente:
Adquirido | Ajuste del valor razonable* | Valor razonable reconocido en la adquisición | |
|---|---|---|---|
Activos | |||
Propiedad, planta y equipo (PPE) | 5,822 | 2,670 | 8,492 |
activos por derecho de uso | 2,763 | – | 2,763 |
Activos intangibles adquiridos | – | 13,668 | 13,668 |
Inventarios | 1,942 | 413 | 2,355 |
Cuentas por cobrar comerciales y de otro tipo | 4,407 | – | 4,407 |
Efectivo y equivalentes de efectivo | 955 | – | 955 |
15,889 | 16,751 | 32,640 | |
Pasivo | |||
cuentas por pagar comerciales | (3,640) | – | (3,640) |
Obligaciones de arrendamiento | (2,763) | – | (2,763) |
Provisiones | (448) | – | (448) |
| Impuesto diferido | – | (4,030) | (4,030) |
(6,851) | (4,030) | (10,881) | |
Activos netos identificables totales a valor razonable | 21,759 | ||
Fondo de comercio generado en la adquisición | 10,016 | ||
Transferencia de la contraprestación de compra | 31,775 |
* La técnica de valoración del valor razonable se basa en datos que no son de dominio público y se clasifica como Nivel 3 en la jerarquía (para obtener más detalles sobre la determinación de los niveles, consulte "Estimación de valores razonables" en la nota 22).
Se realizó un ajuste al valor razonable de los activos fijos para incrementar el valor de los bienes en propiedad hasta alcanzar su valor de mercado. El valor razonable de las cuentas por cobrar comerciales en la fecha de adquisición asciende a 4.155.000 libras esterlinas. El importe bruto de las cuentas por cobrar comerciales es de 4.155.000 libras esterlinas y se prevé que se puedan cobrar la totalidad de los importes contractuales.
El inventario se incrementó en 413.000 libras esterlinas para reflejar el margen de beneficio del distribuidor sobre el valor del inventario.
El fondo de comercio de 10 016 000 £ comprende el valor de las sinergias previstas derivadas de la adquisición y representa el exceso de la contraprestación sobre el valor razonable de los activos netos y los activos intangibles adquiridos. Se reconocieron por separado los activos intangibles correspondientes a la marca comercial (2 134 000 £), la razón social (227 000 £), el conocimiento técnico (1 153 000 £), la cartera de pedidos (299 000 £) y la lista de clientes (9 855 000 £). En la nota 27(vii) se pueden encontrar más detalles sobre los supuestos clave utilizados en estas valoraciones.
El pasivo por impuesto diferido de 4.030.000 libras esterlinas se refiere a los activos intangibles adquiridos y a los ajustes del valor razonable de los terrenos y edificios, aplicados a un tipo fijo del 25%, que es el tipo impositivo vigente del impuesto de sociedades en España.
Desde la fecha de adquisición, OKC aportó 2.047.000 libras esterlinas en ingresos y una pérdida de 618.000 libras esterlinas en el beneficio antes de impuestos procedente de las operaciones continuas del Grupo. Si la fusión se hubiera producido a principios de año, OKC habría aportado 23.365.000 libras esterlinas en ingresos procedentes de las operaciones continuas y 3.418.000 libras esterlinas en beneficios antes de impuestos procedentes de las operaciones continuas.
Consideración de compra | £'000 |
|---|---|
Pago en efectivo | 24,361 |
Contraprestación diferida: se pagará el 30 de abril de 2026 | 3,045 |
Contraprestación diferida: se pagará el 30 de octubre de 2026 | 3,045 |
Consideración contingente | 1,324 |
Consideración total | 31,775 |
La contraprestación contingente se pagará en 2027, siempre que OKC alcance un EBITDA en 2026 superior a 5,5 millones de euros (prorrateado a partir de 5 millones de euros), sin pago alguno si el EBITDA es inferior a 5 millones de euros. Este pago deberá efectuarse en un plazo de 30 días tras la finalización de la auditoría de OKC en 2026. A la fecha de adquisición, el valor razonable de la contraprestación contingente se estimó en 1.324.000 libras esterlinas (1.500.000 euros). La contraprestación contingente se clasifica como otros pasivos financieros. La dirección considera que existe una alta probabilidad de alcanzar el objetivo, basándose en el desempeño pasado y en el plan quinquenal proyectado, por lo que ha reconocido el 100% de la contraprestación contingente como pasivo. Este se ha clasificado como no corriente en el estado de situación financiera.
Análisis de los flujos de efectivo en la adquisición | £'000 |
|---|---|
Efectivo pagado en la adquisición | (24,361) |
Efectivo adquirido con la filial | 955 |
Flujo de caja neto en la adquisición | (23,406) |
Los honorarios por la transacción ascienden a 131.000 libras esterlinas y se han contabilizado como gasto en la cuenta de resultados.