Acquisizione di Overseas Konstellation Company SA.
Il 18 novembre 2025 il Gruppo ha acquisito il 100% delle azioni con diritto di voto di Overseas Konstellation Company SA e della sua controllata Inversiones C2GFC, SL (insieme "OKC"), società non quotata con sede in Spagna specializzata nella produzione di schiuma di poliolefine.
Attività acquisite e passività assunte
Il valore equo delle attività e passività identificabili di OKC alla data di acquisizione era il seguente:
Acquisito | Adeguamento al valore equo* | Valore equo riconosciuto al momento dell'acquisizione | |
|---|---|---|---|
Attività | |||
Beni immobili, impianti e attrezzature (DPI) | 5,822 | 2,670 | 8,492 |
Beni relativi al diritto d'uso | 2,763 | – | 2,763 |
beni immateriali acquisiti | – | 13,668 | 13,668 |
Inventari | 1,942 | 413 | 2,355 |
crediti commerciali e altri crediti | 4,407 | – | 4,407 |
Contanti e mezzi equivalenti | 955 | – | 955 |
15,889 | 16,751 | 32,640 | |
Passività | |||
debiti commerciali | (3,640) | – | (3,640) |
Passività derivanti dal leasing | (2,763) | – | (2,763) |
Disposizioni | (448) | – | (448) |
| Imposta differita | – | (4,030) | (4,030) |
(6,851) | (4,030) | (10,881) | |
Totale delle attività nette identificabili al fair value | 21,759 | ||
Avviamento derivante dall'acquisizione | 10,016 | ||
corrispettivo d'acquisto trasferito | 31,775 |
* La tecnica di valutazione del fair value si basa su dati non di dominio pubblico ed è classificata come Livello 3 nella gerarchia (per ulteriori dettagli sulla determinazione dei livelli, vedere "Stima del fair value" nella nota 22).
È stata effettuata una rettifica di valore equo alle immobilizzazioni materiali per adeguare il valore dei beni posseduti al valore di mercato. Il valore equo dei crediti commerciali alla data di acquisizione ammonta a 4.155.000 sterline. L'importo lordo dei crediti commerciali è pari a 4.155.000 sterline e si prevede che gli importi contrattuali completi possano essere riscossi.
Il valore delle scorte è stato incrementato di 413.000 sterline per riflettere il margine di profitto del distributore sul valore delle scorte stesse.
L'avviamento di £10.016k comprende il valore delle sinergie attese derivanti dall'acquisizione e rappresenta il valore eccedente del corrispettivo rispetto al valore equo delle attività nette e delle attività immateriali acquisite. Le attività immateriali sono state contabilizzate separatamente in relazione al marchio commerciale £2.134k, alla denominazione sociale £227k, al know-how £1.153k, al portafoglio ordini £299k e all'elenco clienti £9.855k. Ulteriori dettagli sulle ipotesi chiave effettuate in queste valutazioni sono disponibili nella nota 27(vii).
La passività per imposte differite pari a 4.030.000 sterline si riferisce alle attività immateriali acquisite e alle rettifiche di valore equo dei terreni e degli edifici, applicate con un'aliquota fissa del 25%, ovvero l'aliquota vigente dell'imposta sulle società in Spagna.
Dalla data di acquisizione, OKC ha contribuito con 2.047.000 sterline di ricavi e una perdita di 618.000 sterline all'utile ante imposte derivante dalle attività operative del Gruppo. Se l'aggregazione fosse avvenuta all'inizio dell'anno, OKC avrebbe contribuito con 23.365.000 sterline di ricavi derivanti dalle attività operative e un utile ante imposte derivante dalle attività operative di 3.418.000 sterline.
Considerazione dell'acquisto | £'000 |
|---|---|
Denaro donato | 24,361 |
Corrispettivo differito – da versare il 30 aprile 2026 | 3,045 |
Corrispettivo differito – da versare il 30 ottobre 2026 | 3,045 |
Considerazione contingente | 1,324 |
Considerazione totale | 31,775 |
Il corrispettivo contingente sarà pagato nel 2027 a condizione che OKC raggiunga un EBITDA per il 2026 superiore a 5,5 milioni di euro, ripartito proporzionalmente a partire da 5,0 milioni di euro; in caso di EBITDA inferiore a 5,0 milioni di euro, non sarà dovuto alcun pagamento. Il pagamento dovrà essere effettuato entro 30 giorni dal completamento della revisione contabile di OKC per il 2026. Alla data di acquisizione, il valore equo del corrispettivo contingente era stimato in 1.324.000 sterline (1.500.000 euro). Il corrispettivo contingente è classificato come altre passività finanziarie. Il management ritiene che vi sia un'elevata probabilità di raggiungere l'obiettivo, sulla base delle performance passate e del piano quinquennale previsto, e ha pertanto contabilizzato il 100% del corrispettivo contingente come passività. Tale importo è stato classificato come non corrente nello stato patrimoniale.
Analisi dei flussi di cassa relativi all'acquisizione | £'000 |
|---|---|
Denaro versato al momento dell'acquisizione | (24,361) |
Liquidità acquisita con la controllata | 955 |
Flusso di cassa netto derivante dall'acquisizione | (23,406) |
Le commissioni relative alla transazione ammontano a 131.000 sterline e sono state contabilizzate come spese nel conto economico.