Plano de pensão de benefício definido
A empresa opera um plano de pensão fiduciário registrado no Reino Unido que oferece benefícios definidos. Em 2001, a empresa encerrou a admissão de novos membros no Plano de Pensão de Benefício Definido (“Plano BD”), enquanto em 2005 o Plano BD foi encerrado para o acúmulo futuro de benefícios, e todos os membros ativos na época foram transferidos para um plano de contribuição definida, reduzindo substancialmente a exposição financeira e contábil da empresa às obrigações do Plano BD. Após parecer jurídico em 2017, indicando que o encerramento não havia sido concluído em relação à quebra do vínculo com futuros aumentos salariais, foram feitas alterações em 2018 e o vínculo foi devidamente quebrado.
Os benefícios de pensão estão vinculados aos salários finais sujeitos a contribuição previdenciária e ao tempo de serviço dos participantes na data da aposentadoria (ou na data de desligamento, se anterior). Os administradores são responsáveis pela gestão do Plano de Benefício Definido (DB) de acordo com o Contrato e as Regras do Plano, que definem seus poderes. Os administradores do Plano DB devem agir no melhor interesse dos beneficiários. É exigido que um terço dos administradores seja indicado pelos participantes do Plano DB.
Existem três categorias de membros de planos de pensão:
- Membros com vínculo salarial diferido: funcionários atuais da Empresa que não consentiram com a quebra do vínculo salarial
- Membros com direito a pensão diferida: ex-funcionários e funcionários atuais da empresa que ainda não recebem pensão
- Membros pensionistas: aqueles que recebem pensão.
A obrigação de benefício definido é avaliada projetando-se a melhor estimativa das despesas futuras com benefícios (considerando os futuros aumentos salariais para os participantes com benefício diferido vinculado ao salário, a reavaliação para a aposentadoria dos participantes com benefício diferido e os aumentos anuais de pensão para todos os participantes) e, em seguida, descontando-se esse valor até a data do balanço patrimonial. A maioria dos benefícios recebe aumentos em linha com a inflação (sujeitos a um limite máximo de 5% ao ano). O método de avaliação é conhecido como Método da Unidade Projetada. A duração aproximada total da obrigação de benefício definido do Plano de Benefício Definido em 31 de dezembro de 2025 era de dez anos (dez anos em 2024).
Obrigação de financiamento futuro
Os administradores fiduciários são obrigados a realizar uma avaliação atuarial a cada três anos.
A última avaliação atuarial do Plano de Benefícios Definidos foi realizada pelo atuário do Plano de Benefícios Definidos para os Administradores em 5 de abril de 2023. Essa avaliação revelou um déficit de financiamento de £ 2,87 milhões.
Em relação ao déficit do Plano de Benefícios Definidos (DB) em 5 de abril de 2023, a Empresa concordou em pagar £ 643.200 por ano a partir de 31 de julho de 2024, durante quatro anos. Além disso, a Empresa pagará £ 216.000 por ano para cobrir despesas administrativas, taxas do Fundo de Proteção de Pagamentos e prêmios para pagamentos únicos por falecimento em serviço associados ao Plano. Portanto, a Empresa prevê pagar £ 859.200 ao Plano durante o ano civil que começa em 1º de janeiro de 2026.
Método e pressupostos
Os resultados iniciais da avaliação, datados de 5 de abril de 2023, foram atualizados até 31 de dezembro de 2025 por um atuário independente qualificado.
As premissas utilizadas foram as seguintes:
Como em 31 de dezembro de 2025 | Como em 31 de dezembro de 2024 | |
|---|---|---|
Taxa de desconto | 5.60% | 5.50% |
inflação do RPI | 2.90% | 3.10% |
inflação do IPC | 2.50% | 2.80% |
Aumentos salariais | 2.50% | 2.80% |
Aumentos nas pensões |
| |
– Pensão mínima garantida para pessoas com mais de 88 anos | 2.20% | 2.30% |
– Pensão mínima não garantida | 2.90% | 3.00% |
Reavaliação de pensões diferidas que excedam a pensão mínima garantida | 2.50% | 2.80% |
Mortalidade (antes e depois da aposentadoria) | 100% S4PMA_M / 100% S4PFA_M CMI_2024_M/F [1,25%] (yob) | 100% S4PMA_M / 100% S4PFA_M CMI_2023_M/F [1,25%] (yob) |
Expectativa de vida (em anos):
Ano encerrado 31 de dezembro de 2025 | Ano encerrado 31 de dezembro de 2024 | ||||
|---|---|---|---|---|---|
Homens | Mulheres | Homens | Mulheres | ||
Para uma pessoa com 65 anos em 2025 | 21.0 | 23.5 | 20.8 | 23.4 | |
Aos 65 anos, para um indivíduo com 45 anos em 2025 | 22.3 | 24.9 | 22.1 | 24.9 | |
Riscos
Por meio do Plano, a Empresa fica exposta a diversos riscos:
- Volatilidade dos ativos: a obrigação de benefício definido do Plano é calculada utilizando uma taxa de desconto estabelecida com base nos rendimentos dos títulos corporativos; no entanto, o Plano investe significativamente em ações e outros ativos de crescimento. Espera-se que esses ativos superem o desempenho dos títulos corporativos no longo prazo, mas estão sujeitos a maior volatilidade e risco no curto prazo.
- Alterações nos rendimentos dos títulos: uma diminuição nos rendimentos dos títulos corporativos aumentaria a obrigação de benefício definido do Plano; no entanto, isso seria parcialmente compensado por um aumento no valor das participações em títulos do Plano.
- Risco de inflação: uma parcela significativa da obrigação de benefício definido do Plano está atrelada à inflação; portanto, uma inflação mais alta resultará em uma obrigação de benefício definido maior (sujeita aos limites máximos aplicáveis). A maioria dos ativos do Plano não é afetada pela inflação ou apresenta apenas uma correlação fraca com ela; portanto, um aumento da inflação também aumentaria o déficit.
- Expectativa de vida: se os participantes do Plano viverem mais do que o esperado, os benefícios do Plano precisarão ser pagos por um período mais longo, aumentando a obrigação de benefício definido do Plano.
A empresa está ciente da decisão de 2023 no caso Virgin Media vs. NTL Pension Trustees e da subsequente decisão do Tribunal de Apelação, publicada em julho de 2024. Estas decisões consideraram inválidas certas alterações feitas ao Plano de Pensões da NTL por não terem sido acompanhadas da confirmação atuarial correta.
Em 1º de setembro de 2025, o governo do Reino Unido publicou uma lista de emendas ao Projeto de Lei de Planos de Pensão, que incluía alterações para abordar questões decorrentes da decisão judicial do caso Virgin Media. Essas alterações devem permitir que os planos de pensão certifiquem retroativamente mudanças históricas nos benefícios que atendiam aos requisitos relevantes na época.
Consequentemente, nenhuma consideração foi feita em relação a essa decisão nestas divulgações. Os Administradores e a Empresa gerenciam os riscos do Plano por meio das seguintes estratégias:
- Diversificação: os investimentos são bem diversificados, de forma que o fracasso de qualquer investimento individual não teria um impacto significativo no nível geral dos ativos.
- Estratégia de investimento: os administradores fiduciários são obrigados a rever sua estratégia de investimento regularmente.
- Alocação de ativos e passivos (ALM): o Plano investe em uma estrutura de ALM que visa alcançar retornos de investimento de longo prazo em linha com as obrigações do Plano. Isso é obtido por meio de cerca de 25% dos ativos investidos em fundos de investimento orientados a passivos.
Mudança na premissa | Mudança em definido obrigação de benefício | |
|---|---|---|
Taxa de desconto | +0,5%/–0,5% a.a. | –5%/+5% |
inflação do RPI | +0,5%/–0,5% a.a. | +3%/–4% |
Expectativa de vida presumida | +1 ano | +3% |
Esses cálculos fornecem uma orientação aproximada da sensibilidade dos resultados e podem não ser tão precisos quanto uma avaliação completa realizada com base nessas premissas. Cada alteração de premissa é considerada isoladamente, o que na prática é improvável, visto que as alterações em algumas das premissas estão correlacionadas.
Os ativos do Plano são investidos da seguinte forma:
Ano encerrado 31 de dezembro de 2025 | Ano encerrado 31 de dezembro de 2024 | ||||
|---|---|---|---|---|---|
Classe de ativos | Mercado valor | % do total Ativos do plano | Mercado valor | % do total Ativos do plano | |
Ações e outros ativos de crescimento | 1,861 | 8% | 4,676 | 20% | |
Fundos de crédito diversificados | 9,461 | 39% | 9,158 | 40% | |
Investimentos orientados por passivos | 6,281 | 27% | 6,120 | 26% | |
Dinheiro | 5,356 | 23% | 2,610 | 11% | |
Outro | 595 | 3% | 602 | 3% | |
Total | 23,554 | 100% | 23,166 | 100% | |
Retorno real sobre os ativos ao longo do ano | 904 |
| (296) | ||
Nota: Todos os ativos listados acima possuem um preço de mercado cotado em um mercado ativo (exceto a reserva para pensionistas segurados).
Os montantes reconhecidos no balanço patrimonial são determinados da seguinte forma:
2025 £’000 | 2024 £’000 | |
|---|---|---|
Valor de mercado dos ativos do plano | 23,554 | 23,166 |
Valor presente da obrigação do Plano de Pensão de Benefício Definido | (23,512) | (24,718) |
Ajuste em relação ao requisito mínimo de financiamento | (42) | – |
Déficit – reconhecido como um passivo no balanço patrimonial | – | (1,552) |
A variação da obrigação de benefício definido ao longo do ano é a seguinte:
2025 £’000 | 2024 £’000 | |
|---|---|---|
Valor da obrigação de benefício definido no início do ano | 24,718 | 26,464 |
Custo de juros | 1,322 | 1,190 |
Benefícios pagos | (1,375) | (1,205) |
Ganhos/perdas atuariais: experiência diferente da prevista | (775) | 562 |
Perdas/(ganhos) atuariais: alterações nas premissas demográficas | 146 | (130) |
Ganhos atuariais: mudanças nas premissas financeiras | (524) | (2,163) |
Valor da obrigação de benefício definido no final do ano | 23,512 | 24,718 |
A variação no valor dos ativos do plano ao longo do ano foi a seguinte:
2025 £’000 | 2024 £’000 | |
|---|---|---|
Valor de mercado dos ativos do plano no início do ano | 23,166 | 23,808 |
rendimento de juros | 1,260 | 1,087 |
Retorno real sobre os ativos do plano | (356) | (1,383) |
Contribuições do empregador | 859 | 859 |
Benefícios pagos | (1,375) | (1,205) |
Valor de mercado dos ativos no final do ano | 23,554 | 23,166 |
A tabela abaixo descreve onde os valores e atividades pós-emprego da empresa estão incluídos nas demonstrações financeiras.
2025 £’000 | 2024 £’000 | |
|---|---|---|
Demonstrativo da posição financeira para: |
| |
– Obrigações do Regime de Pensões de Benefício Definido | – | (1,552) |
Cobrança na demonstração de resultados referente a: | ||
– Custo dos juros de um plano de pensão de benefício definido | (62) | (103) |
Ganhos atuariais reconhecidos em outros resultados abrangentes para: | ||
– Plano de Pensão de Benefício Definido | 755 | 348 |
Outros planos de pensão
Em 1 de janeiro de 2006, foi criado um plano de previdência complementar separado para os funcionários que originalmente faziam parte do Plano de Pensão de Benefício Definido encerrado. Além disso, a empresa criou mais dois planos de previdência complementar para futuros participantes. As contribuições pagas pela empresa em 2025 foram de £ 1.372 mil (2024: £ 1.238 mil).
Para determinados funcionários da empresa que não residem no Reino Unido, a empresa contribui para planos individuais. As contribuições pagas pela empresa em 2025 foram de £7.000 (2024: £6.000).
Para os funcionários baseados nos EUA, a Zotefoams Inc. opera um plano 401(k). As contribuições pagas pela Zotefoams Inc. em 2025 foram de £299 mil (2024: £425 mil).